Fitch Ratings: Потребительское кредитование в Азербайджане в 5 раз опережает доходы домохозяйств

Международное агентство Fitch Ratings по итогам прошлого года отмечает рост розничного кредитования в азербайджанской банковской системе с целью компенсации унаследованных проблем с обесценением кредитов в корпоративных портфелях и улучшения рентабельности капитала за счет более высокой маржи.

По данным (http://www.fitchratings.ru/ru/rws/press-release.html?report_id=822870), опубликованным накануне, темпы роста розничного кредитования (44% в 2013 г.) гораздо выше роста номинального дохода домохозяйств (8% в 2013 г.), что приводит к быстрому увеличению долгового бремени населения. Однако Fitch полагает, что текущее качество розничного кредитования является приемлемым и существует некоторый запас для дальнейшего роста с учетом все еще умеренного уровня проникновения кредитования (отношение розничных кредитов к ВВП составляло лишь 11% в конце 2013 г.) и потенциального притока в систему лиц, еще недостаточно охваченных банковской системой.

При этом рынок корпоративного кредитования близок к насыщению, на что указывает нехватка заемщиков хорошего качества. Рост корпоративного кредитования составил 15% в 2013 г. после увеличения на 25% в 2012 г.

Зато качество корпоративных кредитных портфелей слабо ввиду ограниченной финансовой прозрачности большинства азербайджанских компаний и недостатков делового климата в стране в целом. На ситуацию влияют и долгие сроки погашения, значительные льготные периоды, что делает портфели банков довольно незрелыми и снижает ликвидность балансов банков. Кроме того, имеются значительные риски большинства банков по кредитам инфраструктурному и строительному сектору, где незавершенные проекты представляют немалый риск.

По мнению аналитиков агентства, банковский сектор Азербайджана в настоящее время в целом стабилен и поддерживается за счет приемлемых показателей экономики страны, которая сейчас находится в положительной фазе цикла. В то же время структурные вопросы продолжают сказываться на качестве активов, прибыльности и капитализации сектора.

Показатели качества активов указывают на улучшение ситуации в области просрочек по кредитам, поскольку, согласно исследованию Fitch по рейтингуемым банкам, кредиты с просрочкой в 90 дней сократились до 9,6% на конец 2013 г. по сравнению с 13,1% на конец 2012 г.

В то же время Fitch полагает, что качество активов несколько слабее, чем указывают цифры отчетности, ввиду (1) не проходившего проверки временем нового корпоративного кредитования, (2) потенциально значительных реструктурированных кредитов и других активов с предыдущих периодов у некоторых банков, а также (3) недостаточного резервирования у некоторых банков.

Показатели капитализации улучшились, а показатель достаточности общего капитала по банковской системе достиг 18% на конец 2013 г., поскольку некоторые более крупные банки получили существенные взносы в капитал от акционеров в 2013 г.

В то же время Fitch рассматривает капитализацию сектора как умеренную в контексте (i) существенных не зарезервированных проблемных кредитов (около 45% собственного капитала на конец 2013 г.), (ii) умеренных возможностей по покрытию дополнительных убытков, в особенности у частных банков меньшего размера, а также (iii) слабой способности генерировать капитал за счет прибыли. На последнем показателе сказываются проблемы в области операционной эффективности, существенная доля низко доходного директивного кредитования и достаточно волатильные отчисления под обесценение кредитов.

Фондирование остается стабильным и подкрепляется устойчивым государственным финансированием (24% обязательств банковской системы) и растущей базой депозитов. Зарубежное фондирование является существенным на уровне 19% обязательств, однако оно составляло умеренные 12% от валютных резервов государства и в основном сконцентрировано в Международном банке Азербайджана («BB»/прогноз «Стабильный»). Банки поддерживают приемлемый запас ликвидности на балансах, но в случае стресса ликвидность может быть уязвимой ввиду медленной амортизации кредитных портфелей. --17D—