Банкрот диктует правила игры

Баку/17.05.17/Turan: Международный банк Азербайджана (МБА), занимающий первое место среди кредитных организаций страны по размеру активов, объявил о невыполнении внешних денежных обязательств. 10 мая он не выплатил долг в размере $100 млн., причитающемуся Rubrika Finance Company Limited, тем самым анонсировав частичный дефолт и план по реструктуризации внешних обязательств.

Стало известно, что реструктуризация затронет 37 сделок, о чем на днях заявил председатель правления МБА Халид Ахадов. По его словам, общая сумма внешних кредитов, подпадающая под реструктуризацию, составляет более $3,3 млрд. Уже на будущей неделе, 23 мая в Лондоне запланирована встреча с иностранными кредиторами банка. Согласно закону, будет принято адекватное решение на основании согласия большинства проголосовавших кредиторов.

Местные эксперты рассуждают о законности решения по реструктуризации, провале плана правительства по спасению этого банка, неэффективности антикризисный мер, обоснованности плана по переведу "стрелки" по выплате долгов на государство. Bедь передаче 3,3-млрд долга государству, означает погашение кредитов за счет бюджета. Иностранных партнеров эти перипетии и нюансы мало волнует. Они хотят получить четкие ответы на вопросы по графику выплаты долгов.

"Помимо голосования кредиторов за то или иное решение, важным фактором является, справедливость внедряемого плана. Этот фактор зависит от взаимного согласования. Скоро мы проведём обсуждение с кредиторами и достигнем соглашения о том, когда и на каких условиях реализуется план реструктуризации", - заявил Ахадов.

То, что будет принят удобный и приемлемый для МБА вариант погашения долгов мало кто сомневается. Дело в том, что, как сообщает Bloomberg (статья называется "Азербайджан обвел вокруг пальца кредиторов крупнейшего госбанка"), МБА включил в реструктуризацию два депозита Государственного нефтяного фонда Азербайджана по $500 миллионов каждый. Таким образом, ГНФАР стал единственным национальным кредитором в списке, куда входят, в частности, американский Cargill Financial Services International Inc. и францезский Societe Generale SA.

Но ГНФАР, как и сам банк, контролируется государством, а это значит, что включение его депозитов в программу реструктуризации обеспечит кредитной организации почти треть голосов, необходимых для того, чтобы предлагаемый план стал обязательным еще до начала переговоров с инвесторами.

"Банк, вероятно, добьется желаемого", - заявил по этому поводу аналитик Центра содействия экономическим инициативам Самир Алиев. Депозиты были включены в список, "чтобы заручиться примерно одной третьей голосов кредиторов на встрече на следующей неделе в Лондоне".

Согласно представленному в минувшую пятницу документу, каждый кредитор "получит по одному голосу за каждый $1 основной суммы долга и накопленных процентов". План вступит в силу, если получит две трети голосов.

Однако Bloomberg провел также параллель между тактикой действий МБА и когда-то крупнейшим банком Казахстана "Самрук-Казына", объем задолженностей которого составлял $16,7 млрд, что позволило получить согласие 92% кредиторов на реструктуризацию этой кредитной организации. Интересно и то, что Государственному пенсионному фонду Казахстана принадлежат евробонды МБА с погашением в 2024 году примерно на $250 млн, которые также включены в план реструктуризации.

У Азербайджана достаточно большие потребности в финансировании, чтобы это мотивировало страну на более "дружественные" переговоры, чем в случае с казахстанским БТА, написал по электронной почте старший стратег Bluebay Asset Management по развивающимся рынкам в Лондоне Тимоти Эш. "Им нужно проявить осторожность в выстраивании отношений с институциональными инвесторами", - отметил он.

Экономики Казахстана и Азербайджана, второго и третьего по величине производителей нефти среди стран бывшего Советского союза, ослабли после обвала цен на сырьевые товары. Однако антикризисные меры властей Азербайджана вызвали больше критики, в частности в связи с промедлением при ослаблении валютного контроля и противоречивой политикой Центробанка.