Финорганизации настоятельно попросили купить облигации SOCAR, пообещав досрочный выкуп

В середине прошлого месяца спрос на облигации SOCAR на вторичном рынке резко увеличился, причем, скупают ценные бумаги Государственной нефтяной компании физические лица, сообщает Report со ссылкой на инвестиционную компанию PSG Capital

Официальные заявления о высоком спросе на первичном, а после и вторичном рынке являются плодом искусственных мер и богатой фантазии, считают в экспертных кругах. По данным Туран источников в банковских кругах, доля физических лиц, владеющих  облигациями SOCAR, мизерна.  «Облигации Госнефтекомпании скупили кредитно-финансовые, страховые и государственные организации. Причем, сделали это в принудительном порядке. Дело в том, что банкам не выгодно покупать облигации доходностью 5%, поскольку проще вложиться в ноты и депозиты Центробанка под более высокий процент», - сообщил источник. Напомним, что немногим ранее в беседе с журналистами главный советник SOCAR по эмиссии ценных бумаг, член Консультативного совета ООО SOCAR Capital Али Агаоглу опроверг сообщения в социальной сети Facebook о принудительной распродаже облигаций. Однако источники в банковских кругах и независимые эксперты  продолжают настаивать на том, что сделки по купле-продаже не были добровольными.

«В основном облигации SOCAR заставили приобрести государственные структуры и финансовые организации. Вопреки официальным заявлениям, доля физических лиц небольшая. Информация о покупателях не разглашается», - сообщил Туран банковский эксперт Акрам Гасанов. При этом, по данным   управляющего Бакинской межбанковской валютной биржи  (BBVB) Фархада Амирбекова, эта информация имеется только в Центральном депозитарии, который действует при Палате надзора над финансовыми рынками. «Уже давно, как ценные бумаги дематерилизованы, т.е. они обращаются только как записи на счетах. Учет ведет Центральный депозитарий. Кто держатели, я не знаю», - сказал Амирбеков. 

Напомним, что общий объем эмиссии облигаций составляет $100 млн, доходность - 5%. Поэтому ежеквартальные выплаты по эмиссии в $100 млн равны $1,25 млн, ежегодные - $5 млн. Для сравнения, средневзвешенная ставка на последнем депозитном аукционе ЦБА составила 12,98%. И несмотря на то, что она рухнула на 13%, спрос по обыкновению оказался выше заявки на привлечение. Так, на аукцион была выставлена заявка на привлечение 150 млн. манатов, а спрос со стороны участников составил 274,9 млн. манатов. В своей заявке Центральный банк ориентировался на ставку 12,01-14,99%..

Кроме того, на аукционе по размещению краткосрочных нот ЦБА на сумму 25 млн. манат сроком обращения 28 дней главный банк страны реализовал 90% нот. Заявки на 21,81 миллиона манатов подали три инвестора.  Цена отсечения по конкурентным заявкам была определена в 98,8472 манат (при доходности в 14,9945 процента), средневзвешенная цена установлена Центральным банком также в 98,8788 маната (14,5788 процента). Все это свидетельствует  о более выгодном предложении Центробанка, чьи депозиты и ноты последнее время являются, можно сказать, единственным источником заработка для банковского сектора страны. Вкладывать имеющиеся средства в облигации SOCAR, по которым государство не дает никаких гарантий, банкам не выгодно.

Тем временем, член Консультативного совета ООО SOCAR Capital Агаоглу заявляет, что на первичном рынке облигации были распроданы в очень короткий срок – всего за три недели. «Кроме того, если ценные бумаги были выпущены на сумму в $100 млн, то общий объем заявок составил $203 млн 604 тыс. То есть, спрос превысил предложение более чем в два раза». Однако последующее заявление о растущем спросе на вторичном рынке вступает в противоречие с предыдущим . По информации, с 18 по 21 апреля в компанию поступили многочисленные запросы на покупку облигаций в основном от физических лиц и этот процесс продолжается. В результате в течение 4 дней инвестиционные компании продали только физическим лицам облигации на 796 тысяч долларов.

Возникает вопрос, почему облигации, имевшие высокий спрос, массово перепродаются? Другой, не менее важный момент этой истории – смогут ли держатели вернуть вложенные средства?

«В начале этого года Госнефтекомпания принялась активно рекламировать вторичный рынок. Это беспрецедентное обстоятельство.  Дело в том, что облигации, предназначенные для физических лиц, в начале осени не были куплены населением , а потому в принудительном порядке были распроданы компаниям. Мол, купите на первичном рынке  при условии последующего выкупа. Проще говоря, SOCAR пообещала избавить держателей от этих облигаций. Отсюда растущий спрос на вторичном рынке и роль физических лиц в его формировании мизерна. Самое главное, SOCAR не должен выкупать облигации до истечения 5-летнего срока, как это значится в проспекте эмиссии. Однако заявляет устно о готовности их выкупить», - объяснил Гасанов.

Говоря о степени надежности облигаций, следует отметить, что государство не отвечает по обязательствам эмитента, к тому же имеющего большие зарубежные долги, считает наш собеседник. «Я не настаиваю на том, что деньги будут потеряны, но риск есть, поскольку  SOCAR обычная госкомания, которую можно в любой момент закрыть с последующей передачей полномочий. Наше государство не отвечает по кредитам SOCAR. Несмотря на официальные заявления об активизации рынка ценных бумаг, истинной целью выпуска облигаций являются долговые обязательства Госнефтекомпании перед зарубежными кредиторами. К тому же ставки по зарубежным кредитам намного превышают выплаты процентов по облигациям», - отмечает эксперт. –0-