Ситуация в банковском секторе улучшается

Центральный банк Азербайджана констатирует, что темпы денежной эмиссии в первом квартале 2013 года выросли на 2066% (до 172,6 млн. манат) по отношению к тому же периоду 2012 года. К 1 апреля 2013 года ежедневно в оборот выпускалось в среднем по 1,919 млн. манатов против 0,093 млн. манатов годом ранее. В то же самое время оборот наличности вне банковской системы М0 сократился с начала года на 2,95% - до 8 млрд. 983,9 млрд. манат. В целом, можно говорить сжатии денежной массы с начала года. Широкая денежная масса выросла к началу мая на 0,87%, М2 –на 1,56%, М1 – 0,2%. Это в какой-то степени объясняет нынешнюю ситуацию на фондовом рынке, где уменьшился интерес к нотам Центробанка и к ГКО, эмитируемым Минфином. Привести последний на рынок удалось, однако реальных покупателей, кроме скупки небольших объемов ГСО, не оказалось. С одной стороны, банки самые активные покупатели этих бумаг, но у них сейчас не свободных денег – они сами сегодня активные эмитенты корпоративных облигаций. С другой стороны нет, видимо, пока и особой необходимости в стерилизации денежной массы.

Между тем, банковское кредитование начинает постепенно восстанавливаться. По итогам первых двух месяцев оно было на уровне начала года, что означает, что новых кредитов практически не было. Но уже в марте оно стало расти, а по свежим данным за апрель оно выросло по отношению к предыдущему месяцу на 4,3%, а к началу года – на 6,8%.

Уровень просроченных долгов банковской системе остается примерно на том же уровне. Однако заметно выросли иски банков (исключая, банки-“гранды”) к заемщикам. Но надо учесть, что большие банки имеют, как правило, дело с крупными заемщиками и такая консолидация вызывает критику МФО. Считается, что это увеличивает риски. Отметим, например, что согласно оценкам прошлого года, на 10 крупных заемщиков банка МБА приходилось около 342% его капитала первого уровня.

Ситуация в банковском секторе Азербайджана улучшается, так как в связи с ростом минимального УК банки поставлены в жесткие условия и это делает их активнее. Так число убыточных банков по итогам первого квартала уменьшилось до четырех. Они завершили деятельность с убытками в 6,92 млн. манат. По сравнению с январем-мартом прошлого года их количество сократилось на четыре, а суммарный размер их убытков сократился на 48,5%. Чистая прибыль банковской системы выросла за квартал на 58,3% до 78,08 млн. манат. При этом в первом квартале наблюдалось снижение банковских резервов с 851,6 млн. манат до 805,1 млн. манат. В прошлом году эти показатели были ниже, но росли быстрее.

В структуре активов банков (18,5 млрд. в первом квартале с ростом в 4,8% по сравнению с началом года) росла доля кредитов (5,8%). По корреспондентским счетам и инвестициям наблюдался спад, но наличность росла быстрыми темпами (рост 16,4% до 815,5 млн. манат). Тут надо принимать экстренные меры, которыми озабочены и ЦБА и Минналогов. ЦБА уже подготовил законопроект “О развитии безналичных расчетов”, который будет представлен на осенней сессии парламента страны. Процессу кредитования экономики должен помочь и закон о частных кредитных бюро, принятие которого затягивается.

Говорят, что идея резкого пятикратного увеличения минимального УК банков принадлежала председателю МБА Джангиру Гаджиеву, позиции которого, как единодушно думают многие банкиры, заметно усилились. Консолидация банковского сектора, конечно, рано или поздно должна была произойти, но не будем забывать и о том, что клиенты 10-15 банков, которые могут выйти из игры, переложат депозиты в такие крупные банки как МБА. Сохраняются также опасения по поводу того, что сокращение банков может привести к усилению монопольных процессов. Небольшие банки, которые выйдут из игры, были связаны с определенными экономическими группами. Их уход с рынка означает и ослабление подобных экономических групп. В это не очень верится, но в прессу просочились сообщения, что сразу же после 1 января 2014 года УК банков может вновь увеличиться. Появление подобной информации, как минимум, говорит о том, что банковская система – зеркало общего процесса усиления в экономике централизации.

Банковская система, конечно, всегда на виду. И все же многие процессы в нем закрыты. Только недавно, например, из внешнего аудита “Техникабанк” узнали, что это банк был на грани банкротства, опасность которого миновала только недавно. При весьма заметной поддержке ЦБА и с увеличением уставного капитала банка на 100 млн. манат заметно улучшил свои показатели МБА. Moody`s недавно повысил его рейтинг с “негативного” на “стабильный”. Доля МБА в банковском рынке страны дает ему огромные преимущества, но в то же самое время увеличивает риски. При этом агентство подчеркивает, что при приватизации банка МБА может потерять часть свой устойчивости, которая опирается на поддержку государства. Предстоящий рост УК ставит также вопрос о стоимости банков, которым придется консолидироваться или уходить с рынка. У нас порядок стоимости никогда не был предметом оценок, хотя это важно. В России, в частности, еще совсем недавно средняя рыночная стоимость банка могла быть в несколько выше совокупного капитала, а теперь примерно соответствует ему. Некоторые банкиры говорят, что подобное снижение стоимости увеличивает интерес к скупкам и поглощениям, но зато снижает активность банков в разработке новых банковских продуктов.

Центральный банк Азербайджана стал тщательнее отслеживать общую ситуацию на рынках. Так, ЦБА констатирует, что оборот рынка жилой недвижимости в стране в первом квартале 2013 года вырос на 40,1% к аналогичному периоду прошлого года и составил 882, 751 млн. манат. В 2012 году в целом он вырос на 24,86% к 2011 году, составив 2828,197 млн. манат. Эти оценки ЦБА проводит на основании анализа счетов нотариальных контор по купле/продаже жилой недвижимости физическими лицами, составившими 390,815 млн. манатов против 259,715 млн. манатов годом ранее (+50,48%), и списании с этих счетов – 491,936 млн. манатов против 370,232 млн. манатов (+32,87%). При этом любопытно, что доходы посредников (банки, нотариальные конторы и риэлторы) по сделкам с жилой недвижимостью сократились за первый квартал 2013 года на 8,5%.

ЦБА в неявной форме пытается взять на себя функции, которые выполняют Центробанки во многих странах мира. Это два ключевых вопроса – обеспечение через макроэкономические рычаги экономического роста и занятости. Инфляция продолжает оставаться невысокой, и это удобное время для выработки таких механизмов экономического роста и занятости. А для этого надо расширять мониторинг экономики. ЦБА недавно заявил, что проводит их в соответствии со стандартами принятыми в ЕС и странах ОЕСD.

Мониторинг реального сектора, проведённый ЦБА среди 300 компаний, показал, что ситуация с занятостью стабильная или склонная к росту. Строительный сектор, где индекс занятости падал до -80% в 2010 году, но затем поднимался до +50% в марте–апреле 2012 года и падал до -50% в декабре–январе, вышел на отметку -5–10% к 1 апреля 2013 года. Сектор услуг, где занятость достигала 40-процентного пика в апреле 2010 года, но рухнула до -30% в феврале–марте 2012 года, к 1 апреля 2013 года вышел на нулевую отметку. Торговый сектор, где 25-процентный пик отмечался в сентябре–октябре 2010 года, сегодня удерживает индекс занятости чуть выше нулевой отметки. В промышленности индекс с отметки -25% в январе 2010 года поднялся до +10% в сентябре 2012 года, но сегодня находится на отметке +1–3%. В то же самое время, Госкомстат заявил, что устойчивее всего растет занятость в секторе государственной службы, где число работников уже увеличилось с 12 тысяч до нынешних 30 тысяч.

Еще одна интересная новость месяца. ГНФАР становится акционером ВТБ. Азербайджан вошел в группу инвесторов (суверенные фонды Азербайджана. Катара и Норвегии), которые приобретут акции во время дополнительной их эмиссии. В феврале 2011 года банк ВТБ уже продал 10% акций, затем будут проданы еще два пакета акций – 10% и 15%. Государство собирается полностью выйти из этого банка уже к 2016 году. Предполагается, что в результате текущей допэмисии доля государства сократится с 75,5% до 60,93%. Азербайджан собирается вложить в покупку акций ВТБ около 500 млн. долларов. Впрочем, специалисты считают, что здесь есть известные риски, связанные с тем, что между Россией и Азербайджаном все еще нет соглашения о взаимной защите инвестиций.

Коль скоро ставит амбициозную задачу избавления от нефтяной зависимости экономики, то придется подстраивать под это всю денежно кредитную систему страны, создавать рынки дешевого капитала для новых нужд экономики, развивать всю финансовую систему. Она сегодня уже неадекватна поставленным задачам.