Склонность к риску устойчива перед лицом мятежа в России: обзор рынков

Bloomberg:  Мировые рынки, от нефти и золота до акций и валют, в понедельник демонстрировали относительное спокойствие после геополитического потрясения, которое бросило вызов правлению Владимира Путина в России.

Нефть оставалась стабильной после падения почти на 4% на прошлой неделе, фьючерсы на американские и европейские акции выросли, а азиатские акции были разнонаправленными, так как биржи материкового Китая открылись после длинных выходных на фоне опасений по поводу восстановления экономики страны. Индикатор силы доллара снизился на 0,2%, в то время как большинство основных валют торговались в узких диапазонах по отношению к доллару США. Золото немного выросло, с небольшими признаками агрессивных покупок из-за его качества-убежища.

Хотя события в России могли подтолкнуть инвесторов к продаже более рискованных активов, первоначальные шаги были скромными и отражали влияние сделки, заключенной с целью остановить продвижение группы наемников Вагнера к Москве. Соглашение включает в себя снятие с Евгения Пригожина и его боевиков обвинений в мятеже.

Ситуация бросает тень на устойчивость российского режима, что может начать создавать проблемы для рынков, считает Адриан Цюрхер, руководитель отдела глобального распределения активов UBS Global Wealth Management. «Возможно, это еще один элемент, который создает неопределенность и волатильность», — сказал он в эфире Bloomberg Television. «Но пока мы видим очень сдержанную реакцию рынка».

Газовые трейдеры готовились к новым рыночным потрясениям, учитывая риски, связанные с поставками из России, поскольку европейский газ уже демонстрирует самую высокую волатильность после вторжения в Украину.

Акции российского производителя алюминия United Co. Rusal International PJSC, которые дают некоторое представление об аппетите к национальным активам через торгуемые в Гонконге ценные бумаги, упали на 2,9%. Акции упали в этом году на фоне резкого падения объемов торгов компании в Гонконге.

Тем не менее, в целом, помимо торговли сырьевыми товарами, Россия в значительной степени оказалась отрезанной от мировых финансовых рынков из-за санкций, введенных после вторжения, что ограничило влияние в понедельник.

Акции в Японии и Южной Корее торговались с повышением, в то время как в Гонконге колебались, а ориентиры в материковом Китае, Австралии и Новой Зеландии упали.

Фьючерсы на S&P 500 выросли примерно на 0,3%, восстановив часть утраченных позиций, из-за которых американские акции показали худшую неделю с марта. На фондовых рынках растет беспокойство по поводу того, что центральным банкам придется повышать процентные ставки, чтобы подавить инфляцию, и в процессе этого подтолкнуть экономику к развороту.

Доходность казначейских облигаций в понедельник практически не изменилась. Облигации выросли в Австралии и Новой Зеландии, вторя движениям казначейских бумаг в пятницу, когда данные индекса менеджеров по закупкам в США показали снижение до самого низкого уровня с декабря.

Иена укрепилась после того, как высокопоставленный валютный чиновник Японии заявил, что не исключает никаких вариантов надлежащего решения валютных вопросов. На прошлой неделе курс иены упал до самого низкого уровня с ноября после того, как более мягкие, чем ожидалось, данные PMI в Европе и США усилили опасения, что мировая экономика может уступить давлению со стороны более высоких процентных ставок.

Оффшорный юань колебался, несмотря на то, что Китай установил ежедневную базовую ставку для валюты на более высоком, чем ожидалось, уровне, чтобы замедлить ее падение.

Между тем, индекс S&P 500 завершил укороченную праздничную неделю на 1,4% ниже, в то время как индекс Nasdaq 100 упал на 1,3%, так как инвесторы зафиксировали прибыль от компаний-победителей года. Рост акций во втором квартале, вызванный ажиотажем вокруг акций искусственного интеллекта, ориентированных на рост, ослабевает из-за угрозы новых повышений ставок и опасений, что полное экономическое воздействие агрессивной политики центрального банка еще предстоит ощутить.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на прошлой неделе смягчил настроение, заявив, что США может потребоваться еще одно или два повышения ставок в 2023 году. Другие комментаторы ФРС выступили против надежд инвесторов на снижение ставки в этом году.

По словам Уолтера Тодда, президента и главного инвестиционного директора Greenwood Capital, Пауэлл проделал хорошую работу по воссоединению рынка облигаций с прогнозом ФРС, который не предполагает никаких сокращений в среднесрочном будущем. «Это будет в большей степени зависеть от данных, поскольку ФРС будет пытаться продвигать рынок облигаций и фондовый рынок в будущем», — сказал он в эфире Bloomberg Radio.