Центральный банк готовится к девальвации?

Не имея возможности регулировать увеличение количества наличных денег в обращении, снижение скорости оборота маната, а также увеличение валютных резервов в банках, Центральный банк решил применить строгие правила контроля на валютном рынке. В связи с этим в инструкции, адресованной коммерческим банкам, говорится, что они должны собирать более подробную информацию от клиентов, которые получают иностранную валюту во время обменных операций. После этого клиенты, которые получают иностранную валюту, вместе с именем и фамилией, должны раскрыть источник средств и цель полученной иностранной валюты (то есть, для какой цели она была получена и как она будет потрачена). Для этого клиенты должны заполнить специальную форму для транзакций свыше 500 долларов.

Если сумма валюты, полученная в течение года, превышает 20 000 AZN, клиент также должен документировать предоставленную информацию в соответствии с правилами Службы финансового мониторинга. Например, если клиент хочет перевести манат, который он / она получил от продажи какого-либо имущества, в доллары, он / она должен представить нотариально заверенное соглашение о покупке источника маната, который он / она хочет конвертировать, в доллары. В этом случае клиент сможет обменять манаты на доллары на сумму, указанную в договоре. Если в качестве источника маната, который клиент хочет перевести в доллары, указана зарплата, он / она должен представить заверенную печатью справку о зарплате за последний год.

Кроме  этого, если клиенты обменяют  за день иностранной валюты  больше одноразового лимита в  нескольких местах, то у человека спросят источник средств. Доход клиента, который не может задокументировать источник средств, будет исследован, а средства, источник которых не может быть идентифицирован, будут рассматриваться как доходы от некоммерческой деятельности и будут облагаться налогом в соответствии со статьей 101.2  Налогового кодекса. Эта статья  гласит, что некоммерческая деятельность облагается налогом по ставке 14 процентов годового дохода.

Давайте посмотрим, почему Центральный банк определяет денежно-кредитную политику, которая противоречит планам правительства по привлечению иностранных инвестиций в экономику, его либерализации, амнистии капитала и собственности в качестве основных направлений деятельности в будущем. Что происходит? Какие проблемы? В этой статье мы будем искать ответы на эти вопросы.

Прежде всего, Центральный банк уже пытается принять меры, чтобы предотвратить вывода накопленного иностранного капитала из страны во время постпандемии. Эта обеспокоенность связана с быстрым ухудшением политической  и социально-экономической ситуации в стране. Поэтому, чтобы предотвратить экономический саботаж в столь сложный период, Центральный банк пытается контролировать движение наличных денег вне банков, особенно в иностранной валюте. По данным Центробанка, по состоянию на 1 мая текущего года соотношение наличных денег в обращении к денежной базе составило 80,5 процента. По состоянию на эту дату сумма наличных денег (M0) вне банков составила 8,705 млрд. манатов, что является  показателем роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и предыдущего месяца. Недавнее повышение уровня долларизации депозитов также вызывает обеспокоенность Центрального банка.

Такие факторы как, начало экономического спада в мае (по данным Госкомстата, в январе-мае 2020 года ВВП снизился на 1,7 процента по сравнению с январем-маем 2019 года), отрицательное сальдо внешней торговли в мае (согласно таможенной статистике о внешней торговле Азербайджанской Республики, сальдо внешней торговли в мае составило 117,024 млн. долларов США), а также дефицит платежного баланса по итогам 1-го квартала текущего года (общий баланс центрального платежного баланса составил 1343,5 млн. долл. США),  требуют от правительства  принятия различных мер в ответ на новые вызовы. Жесткое регулирование Центробанком валютного рынка служит более политическим целям и направлено на то, чтобы контролировать капитал, контролировать тех, кто располагает валютными резервами и оказывать на них давление через налоговые органы. Фактическими же, инструментами экономической политики, приемлемыми для постпандемического периода, являются либерализация валюты, налогообложения, таможенного режима и реформы фискальной децентрализации. В противном случае будет сложно привлечь иностранные инвестиции. Похоже, что в постпандемический период правительство, которое прогнозирует, что оно не сможет выделиться в нынешней конкурентной среде, предпочтет предотвратить приток иностранного капитала.

Во-вторых, этим решением Центральный банк пытается снизить риски будущей девальвации и будет добиваться этого путем ужесточения правил на валютном рынке.

Согласно отчету Центрального банка о денежном обзоре, текущий курс маната достиг самого низкого уровня за последние пять лет - 4,08. Для сравнения хочу отметить, что самый низкий показатель обращения маната за последние 20 лет был зафиксирован в январе 2015 года, то есть накануне первой девальвации, и составил 2,68 пункта. В то же время, по данным Центробанка, в первом квартале 2020 года покупка и продажа долларов в Азербайджане увеличились на 60,8%.

В-третьих, Центральный банк, Служба финансового мониторинга и Государственная налоговая служба определяют новые источники привлечения дополнительных средств в бюджет. Таким образом, формируется основа для налогообложения пассивного капитала.

В результате всего этого, во-первых, может быть сформирован черный рынок для операций с иностранной валютой, могут быть стимулированы неофициальные операции с иностранной валютой с высокой маржой, может быть сформирована система двойного обменного курса, короче говоря, масштабы теневой экономики могут расшириться. Во-вторых, что еще хуже, это решение станет серьезным препятствием для привлечения иностранных инвестиций в страну в постпандемический период. Пострадает азербайджанская экономика, которая уже имеет высокие инвестиционные риски. Поэтому ЦБ лучше пересмотреть это решение,  противоречащее либерализации экономики.

Губад Ибадоглу

[1] https://fed.az/az/maliyye/iri-hecmde-dollar-alanlara-nezaret-guclendirilib-mohurlu-sened-ya-da-14-vergi-82720?fbclid=IwAR0Wb8sKeDLwqchcAq3N1P8Ic1JeEUQGJoq_JgesiHZ9irTInaN867h37DM

[2] https://www.taxes.gov.az/az/page/ar-vergi-mecellesi

[3] https://www.cbar.az/page-42/monetary-indicators

[4] https://www.stat.gov.az/news/macroeconomy.php?page=1

[5] https://customs.gov.az/modules/pdf/pdffolder/93/FILE_C82098-ACFBEE-565761-AB63B6-4EE4CA-FFC819.pdf

[6] https://uploads.cbar.az/assets/4652efd3dd08a34d15eb6cf03.pdf

[7] https://www.cbar.az/page-42/monetary-indicators

[8] https://www.cbar.az/page-42/monetary-indicators