США прекращают выплаты по российским облигациям, повышая риск дефолта

 Reuters: В понедельник Соединенные Штаты запретили российскому правительству выплатить держателям суверенного долга более 600 миллионов долларов из резервов, хранящихся в американских банках, чтобы усилить давление на Москву и съесть в свои запасы долларов.

В соответствии с санкциями, введенными после вторжения России в Украину 24 февраля, были заморожены валютные резервы российского центрального банка в финансовых учреждениях США.

Но министерство финансов разрешало российскому правительству использовать эти средства для выплаты купонов по суверенным долгам, номинированным в долларах, в каждом конкретном случае.

По словам представителя Минфина США, в понедельник, когда подошли сроки выплаты основного долга, включая основной платеж в размере 552,4 млн долларов по облигации с наступающим сроком погашения, правительство США решило перекрыть доступ Москвы к замороженным средствам.

В понедельник также должна была быть выплачена купонная выплата в размере 84 миллионов долларов по суверенным долларовым облигациям 2042 года.

По словам представителя, этот шаг должен был заставить Москву принять трудное решение о том, будет ли она использовать доллары, к которым у нее есть доступ, для выплаты своего долга или для других целей, включая поддержку своих военных действий.

России грозит исторический дефолт, если она решит этого не делать.

«Россия должна выбирать между истощением оставшихся ценных долларовых резервов, поступлением новых доходов или дефолтом», — сказал представитель.

JPMorgan Chase & Co (JPM.N) , который до сих пор обрабатывал платежи в качестве банка-корреспондента, был остановлен Министерством финансов, сообщил источник, знакомый с этим вопросом.

Банк-корреспондент обрабатывает купонные платежи из России, направляя их платежному агенту для распределения среди зарубежных держателей облигаций.

По словам источника, у страны есть 30-дневный льготный период для осуществления платежа.

ЗАБОТЫ ПО УМОЛЧАНИЮ

У России действительно есть средства для выплаты из резервов, поскольку санкции заморозили примерно половину примерно 640 миллиардов долларов российских золотовалютных резервов.

Но сокращение войск усилит давление, поскольку США и Европа планируют на этой неделе ввести новые санкции, чтобы наказать Москву за убийства мирных жителей на Украине. 

Россия называет свои действия на Украине «специальной военной операцией». Украина и Запад говорят, что вторжение было незаконным и неоправданным. Изображения братской могилы и связанных тел людей, расстрелянных с близкого расстояния, в понедельник вызвали международный резонанс. 

России, которая имеет в обращении 15 международных облигаций номинальной стоимостью около 40 миллиардов долларов, удалось избежать дефолта по своему международному долгу, несмотря на беспрецедентные санкции Запада. Но задача усложняется. 

«Что они в основном хотят сделать, так это навязать свои руки и оказать еще большее давление (чтобы истощить) резервы иностранной валюты дома», — сказал Дэвид Уолбер, юрист по санкциям в Gibson Dunn в Гонконге.

«Если им придется это сделать, очевидно, это лишает Россию возможности использовать эти доллары для других целей, по сути, для финансирования войны».

Он также добавил, что это может оказать давление на требования России о том, чтобы европейские потребители платили за газ в рублях.

В последний раз России было разрешено произвести купонный платеж в размере 447 миллионов долларов по суверенным долларовым облигациям 2030 года со сроком погашения в прошлый четверг, что стало как минимум пятым таким платежом с начала войны.

Если Россия не произведет какой-либо из своих предстоящих платежей по облигациям в заранее установленные сроки или заплатит в рублях, где указаны доллары, евро или другая валюта, это будет означать дефолт. 

Хотя Россия не может получить доступ к международным рынкам заимствований из-за санкций, дефолт лишит ее доступа к этим рынкам до тех пор, пока кредиторы не будут полностью погашены, а любые судебные дела, связанные с дефолтом, не будут урегулированы.