В 2016 году цена нефти будет не ниже $90/баррель

Цены на нефть марки brent во второй половине 2015 года должны подняться до  $75/барр., но не выше $90/барр., а в 2016 году они перейдут порог $90/барр. К такому выводу приходит агентство Туран   на основании анализа политических,  но не  экономических  причин резкого падения на нефть.

Падение цен на нефть было спровоцировано решением США  о выбросе на рынок  дополнительных объемов нефти  для ускорения реформ в периоды системных  кризисов в авторитарных нефтезависимых странах, таких как Россия, Иран, Венесуэла, Азербайджан, Казахстан, Нигерия, а с другой стороной для ослабления  давления на экономики и потребительские рынки развитых стран.

Союзники этой стратегической игры  нефтедобывающие страны, например Персидского залива, где главным игроком выступает Саудовская  Аравия, также ощущают последствие этой политики, но способны  пережить падение цен на нефть с потерями на краткосрочную   перспективу.

Саудовская Аравия все больше зависит от производства нефти, и в принципе ей  не должно быть  выгодно наращивать производство и валить цены, но она это сделала в фарватере  политики США, которые приняли решение подвести к конструктивному диалогу вышеперечисленные страны.

Цены на нефть в американской политике были всегда внушительной и влиятельным средством продвижения интересов, переформатирования мирового порядка с расширением  ареала демократии в различных уголках земного шара. Это средство было использовано и для развала СССР, а также в последующий период для продвижения поставленных целей. Это факт, но число авторитарных режимов за последние 25 лет заметно сократилось, а поле  стран демократии  или развитых стран заметно расширилось. И еще большая часть стран на разных континентах находится в транзакционном периоде от авторитаризма к демократии.

В этом плане  Россия как правопреемник СССР, носитель ядерной мощи,    остается центровым фигурантом переформатирования системы. И превращение России в демократическое партнерское государство остается приоритетной ключевой целью этой политики всеобщей демократизации.

После распада СССР цены на нефть оставались  низкими, что вынуждало постсоветские  страны, и в особенности Россию, ускоренными темпами развивать частный сектор и провести разгосударствление  предприятий, хотя и с не эффективными     результатами. С другой стороны на этом фоне просматривалось заметное снижение влияния центральной власти и усиление внутренних противоречий между реформистами и приверженцами имперских традиций, а также противостояния центра и регионов, где заметно преобладали   коммунистические ценности. К 1998 году угроза потери  управления страной команды Ельцина, переворота, распада страны становились реальными.

Отражением этой ситуации стал финансовый кризис 1998  года, поставившим страну на грань дефолта. Для стабилизации  и достижения управляемости с целью  проведения дальнейших антикоммунистических реформ начинает выстраиваться контуры новой  команды, костяком которой становится Служба внешней разведки России. Элитарный слой, обладающий знаниями, владеющий информацией внешнего и внутреннего характера, кругозором и способностью          анализировать, понимающих неизбежность  реформ и  в то же время отличающихся высокой преданностью государству.  И что еще  очень важно - имеющие связи и доступ к высоким зарубежным кругам. В этом смысле восхождение Владимира Путина было    не случайным.

Цены на нефть  получают стабильный и даже периодами невиданный рост после начала восхождения Путина к вершине власти  и  цикличными  кризисами в России, когда нефтяной фактор  становился важным инвестиционным условием очередных посткризисных  реформ, к сожалению, не особо успешных.

Впервые  после распада СССР цены на нефть  стали набирать высоту после назначения Путина секретарем Совета безопасности России  в марте 1999 года, когда цена  барреля нефти  поднялась с $10,89 и  перешагнула невиданный для тех лет рубеж $16/барр. После назначения Путина председателем   правительства в августе 1999 года цена перешагивает рубеж $20/барр. и дальше поднимается все выше. Надо также учесть, что этому предшествовал  августовский финансовый кризис 1998 года и начавшаяся в сентябре 1999 года антитеррористическая операция в Дагестане, переросшая в 2000 году во вторую чеченскую войну, завершившуюся укреплением  контроля Москвы  над Северным Кавказом.

Стоимость барреля сырой нефти марки Brent с января 1998 – по декабрь 2000 (в USD)

Цены на нефть достигли пика в июне 2008 года – $140/барр., а затем начинают падать в период начала очередного финансово-экономического кризиса и грузинской войны, достигнув дна в декабре 2008 года, когда нефть предлагали по $40/барр. После того,  как ситуация вокруг Грузии стабилизировалась, правительство Медведева объявило курс на модернизацию и были  достигнуты договоренности по целому кругу вопросов с США к маю 2009 года цена поднялась до  $70/барр.

Стоимость барреля сырой нефти марки Brent с января 2008 – по декабрь 2010 (в USD)

Нынешнее падение цен со $110 до $50  также связано с началом экономического кризиса в России и очередной военной кампанией, теперь  против Украины.

В указанные периоды российской истории нефть  играла две важные роли:

1. Падение цен ускоряло принятие решений о реформировании российской экономики, создания более благоприятных условий   для международных кредитов,  инвестиций транснациональных и в целом западных компаний, диверсификации энергетических маршрутов, доступа энергетических гигантов к нефтегазовым проектам России,  уступок России на постсоветском пространстве и в других зонах влияния.

2.Повышение цен создавало внушительную подпитку экономике     России и стимулировало инвестиции, позволяло осуществлять  реформы и социальные программы.

Развитие этапов кризисов и военных кампаний, как неотъемлемой части этого процесса показывают, что сегодняшние  низкие цены носят временный характер и начнут расти в недалекой перспективе. В связи с этим  можно отметить начавшийся переход военного конфликта в Украине в мирную фазу, разработку российским правительством пакета реформ, которые потребуют международную поддержку, переговоры с мировыми энергетическими гигантами о   совместной разработке нефтегазовых месторождений Сибири, а также  очередное    достижение договоренностей с США по кругу вопросов, включая уступки по диверсификации  маршрутов и   в зонах влияния.

Примечательно, что цена достигла дна в январе $52/барр. и повысилась в феврале до $62/барр. после заключения вторых минских соглашений по Украине.

Стоимость барреля сырой нефти марки Brent с января 2014 – по февраль 2015 (в USD)

В данном анализе важно сказать о механизме игры цен. Их повышение и падение провоцируют рост или наоборот снижение добычи в США  и Саудовской Аравии, которая  играет ключевую роль и неуклонно действует в фарватере  политики Вашингтона.

Нынешнее падение  цен было спровоцировано доминирование предложения над спросом по причине выброса на рынок этими двумя игроками дополнительных объемов нефти. США в первом полугодии 2014 года  стали производить более 11,5 млн барр. нефти и конденсата в сутки, став лидером по добыче жидких углеводородов, говорится в исследовании Bank of America Merrill Lynch. Саудовская Аравия в этот период производила менее 11,5 млн барр. По данным Международного энергетического агентства, на сегодня предложение превысило спрос на 400 тыс. баррелей  в день.

Гари Шиллинг, известный  экономист и практик, президент консалтинговой компании A. Gary Shilling  отмечает, что  Саудовской Аравии требуется цена более чем на $90/барр., чтобы финансировать свой бюджет. Но у нее есть $726 млрд. валютных резервов, что позволяет ей выжить в течение двух лет с ценами менее $40/барр. 

Дело в том, что доля нефтяных доходов в структуре совокупных доходов правительства Саудовской Аравии составляет почти 92%. По данным spydell.livejournal.com, доходы от экспорта сырья достигают $330 млрд.  в год.  Совокупные государственные доходы $308 млрд., расходы $260 млрд (профицит бюджета $48 млрд.). Надо учесть государственные расходы продолжают стремительно расти, в частности за счет безрассудных инфраструктурных трат на мертвые города и фешенебельные отели в пустыне, не пользующиеся спросом, соизмеримым с тратами.

Среднегодовая цена на нефть в 2013 году была выше, чем в 2008  году, но профицит бюджета сократился с $155 млрд. в 2008 году до $48 млрд. в 2013 году, так как с того времени госрасходы выросли в два раза.

В 2014 году плановые госрасходы  превысили $290 млрд. Среднегодовая цена на нефть была  в районе $97,5,  и Саудовская Аравия  впервые с 2009 года вошла  в дефицит госбюджета.

Изъятие сверхдоходов через падение цен на нефть может привести не только к экономическому спаду, но и вызвать сильное социальное волнение общества, привыкшего к богатству за последние 10 лет.

Сейчас пороговый уровень для Саудитов примерно $100/барр., где экономика будет на грани рецессии, а баланс бюджета может спуститься в дефицит. Наиболее комфортным для сохранения статус-кво является  цена $107-$115. При цене ниже $95/барр. придется раскупоривать стратегические резервы для выполнения соцобязательств. В таком случае США вряд ли допустят обвала экономики в дружественных Саудовской Аравии и странах Персидского залива.  

Если обратить внимание на предшествующий опыт падения и  роста нефтяных цен, то можно ожидать повышения цен не позже начала осени до требуемого минимума для российской экономики  - $75/барр., а в следующем году более $90/барр. для саудовской экономики и других нефтедобывающих стран, сильно  зависимых от нефти.

Азербайджанское правительство заложило в бюджет 2015 года цену на нефть  $90/барр.,  скорее всего, ориентируясь на нужды Саудовской Аравии. В правительстве надеялись, и даже были уверены, что цена $90/барр. будет уже к весне. Об этом свидетельствовал  уверенный менторский тон президента Ильхама Алиева на заседании правительства 10 января. Но после поездки  на Давосский экономический форум, буквально через две недели, ему пришлось экстренно пересмотреть прогноз  и девальвировать национальную валюту. Но  в этом  году Алиеву,  все же, придется пересмотреть отношение к структуре экономики  и экономической свободе и принять реформистские решения, чтобы обезопасить режим и страну от возможных потрясений при стремительном падении добычи  нефти  и  нестабильности цен.