Азербайджан участвовал в неофициальной видеоконференции ряда стран ОПЕК+

Некоторые страны-члены ОПЕК+, в том числе Азербайджан, 21 апреля провели небольшую видеоконференцию для обсуждения ситуации на рынке нефти.

Саудовская Аравия и Россия, которые возглавляют альянс ОПЕК+, не участвовали в дискуссии, хотя ранее пресс-секретарь президента РФ сообщил о важности подобных форматов.

Инициатором такой неформальной встречи выступил министр энергетики Алжира и президент конференции ОПЕК Мохамед Аркаб. 

Участники договорились о регулярных контактах и высоко оценили решение по корректировке добычи, принятое 12 апреля 23 странами ОПЕК+, подтвердив свою приверженность выполнению с мая взятых на себя обязательств.

Напомним, что Азербайджан по сделке ОПЕК+ должен в мае-июне держать добычу на уровне не выше 554 тыс баррелей нефти в сутки, что приблизительно на 90-100 тыс б/с меньше ожидаемого в апреле показателя добычи.

В целом, в мае-июне снижение нефтедобычи странами ОПЕК+  составит 9,7 млн б/с (на 23% от взятого за основу уровня октября 2018 года), с июля до конца 2020 года - 7,7 млн б/с (на 18%), далее, до мая 2022 года - 5,7 млн б/с (на 14%).

Саудовская Аравия и РФ согласились сократить свою добычу до 8,5-9 млн б/с.

Ранее министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдулазиз бен Сальман говорил, что вместе с другими странами, которые не участвуют в сделке ОПЕК+, в частности с США, общие сокращения в мае составят 19,5 млн баррелей в сутки по сравнению с апрелем, из них на страны ОПЕК+ придется 12,5 млн б/с. Еще 7 млн б/с, как ожидается, уберут с рынка другие производители, частично снижением производства, частично - закачкой нефти в стратегические хранилища, что содействует увеличению спроса.

Однако многие аналитики считают, что в мае избыток спроса на нефть составит 25 млн б/с, то есть всё равно будет переизбыток «черного золота».

Исполнительный директор Международного энергетического агентства (МЭА) Фатих Бироль во вторник призвал страны-участницы ОПЕК+ сократить производство «как можно скорее» и рассмотреть возможность более глубокого сокращения. 

Однако страны считают, что не могут уже сейчас, не дожидаясь 1 мая, начать сокращение добычи, потому что апрельские объемы нефти уже предусмотрены для экспортных контрактов.

«Давление на рынок будет продолжаться до тех пор, пока соглашение ОПЕК+ не вступит в силу в мае, пока страны, не заключившие соглашение, сократят свое производство, и пока ограничительные меры, связанные с Covid-19, не ослабнут», - заявил 21 апреля российский министр энергетики Александр Новак.

Отметим, что во вторник фьючерсы на сырую нефть марки Brent (к ней привязана и азербайджанская нефть) упали ниже $20/бар впервые с марта 2002 года. А 20 апреля цена на сырую нефть корзины ОПЕК (13 сортов) упала до $14,19/бар, что более чем на 4 доллара за баррель ниже, чем в предыдущий торговый день, и является самым низким в отчетах ОПЕК с 2003 года.

Рекордно низкий показатель 20 апреля продемонстрировал и то, что проблема избыточного предложения и быстрого истощения складских площадей — не только в США. Отметим, что 20 апреля был исторический спуск на отрицательную территорию для фьючерсов на американскую нефть WTI на торгах NYMEX.

По оценкам МЭА, в апреле спрос на нефть на 29 млн б/с ниже апреля 2019 года.

Goldman Sachs считает, что с рынка нужно убрать 33 млн б/с, чтобы начать восстановление баланса.

Кризис на нефтерынке частично связан и с конкуренцией за долю рынка. Саудовская Аравия снизила свои официальные цены продажи в Азию на $4,2/бар для своей нефти Arab Light, что показывает то, что конкуренция за долю рынка сохраняется, и стратегии защиты долей на рынке от производителей нефти, вероятно, проявятся по-разному в ближайшие недели. 

Например, производители нефти могут попытаться заключить средне- и долгосрочные соглашения о поставках с Китаем, поскольку КНР постепенно снимает карантинные ограничения, а значит его НПЗ могут увеличить потребление нефти.

Именно поэтому многие аналитики считают, что сделка ОПЕК+ от 12 апреля может стать не жизнеспособной.

Оптимисты уверены, что если нефтедобывающие страны будут соблюдают согласованные сокращения, то, вполне вероятно, что последствия соглашения ОПЕК + можно будет во второй половине этого года. Ограничения предложения нефти могут начать повышать цену на нефть по мере увеличения спроса.

Однако не стоит забывать и о факторе хранения нефти.

Некоторые из крупнейших импортеров нефти в мире готовятся к приобретению дополнительной нефти с целью максимизации ее стратегических запасов, и страны-производители нефти могут поместить часть нефти на хранение, что так же помогло бы сбалансировать рынок в краткосрочной перспективе.

Однако цены на хранение нефти на суше в Северной Америке и Азии выросли в апреле 2020 года, а ставки аренды для этих целей крупнотоннажных танкеров VLCC резко возросли. 

Возможно, что сделка, достигнутая ОПЕК + 12 апреля, задержит скорость, с которой хранилища нефти достигнут пика, а выигранное время позволит разработать новые стратегии для баланса на рынке. 

Азербайджанская нефть в настоящее время торгуется в среднем по $20/бар, но имели место и краткосрочные спотовые продажи Azeri BTC Blend по $11-16/бар.

По такой цене азербайджанская нефть продавалась в 2002 году, а пиковая цена была зафиксирована в 2008 году — более $130/бар.

По мнению аналитиков, цена за эталонный Brent в 2020 году вряд ли будет выше $35-40/бар, при этом Fitch считает эту цену приемлемой для Азербайджана.