Банковская система подтянулась

По предварительным данным, который озвучил глава ЦБА, показатели банковского сектора за три квартала заметно улучшились по сравнению с предыдущими кварталами. По его данным, активы банковской системы с начала года выросли на 11%, кредитование расширилось до 12%, вклады населения – на 8%. Капитал банков вырос на 18%. Рынок ценных бумаг подрос на 34%, а рынок акций в 3,3 раза. Все это, безусловно, позитивные процессы.

Заметный рост наблюдался уже в августе. Суммарные активы банков Азербайджана расширились в августе этого года на 535,3 млн. манатов или 3,6% до 15513,9 млн. манатов. С начала года банковские активы выросли на 11,2%, а за годовой период на 16,6%.По данным Центрального банка Азербайджана, кредитные вложения на 1 сентября составили 10846,6 млн. манатов, увеличившись в отчетном месяце на 3,2%. За последний год кредитование экономики выросло на 16,7%. Вклады населения в банках в августе увеличились на 37,4 млн. манатов или 1,1%, составив 4462,6 млн. манатов. Данный показатель сначала года вырос на 8,3%, а за 12 месяцев – на 22%.

Совокупный капитал банковского сектора увеличился в августе на 106,9 млн. манатов или 5% составив 2237,5 млн. манатов. За год данный показатель вырос на 201,4 млн. манатов или 9,9%.

Обязательства банков увеличились в отчетном месяце на 479,34 млн. манатов или 3,8% до 13189,29 млн. манатов. Из них 6897,7 млн. манатов обеспечили депозиты, 4679,5 млн. манатов - средства, предоставленные финансовому сектору, и 1612,1 млн. манатов - прочие обязательства. Доля обязательств банков перед ЦБ выросла в августе до 17,2%. Они составили на начало сентября составили 2268,1 млн. манат. За годичный период этот показатель вырос на 281,9 млн. манат. Но, что самое главное, с начала года он вырос на 235,5 млн. манат. То есть вопреки собственным заявлениям, ЦБА продолжал накачивать банковскую систему недорогими по нынешним временам кредитами.

И все же банковская система как бы живет своей жизнью, имеющей косвенное отношение к реальным потребностям экономики. Это, прежде всего, касается стоимости денег в стране.

Известный российский предприниматель Дерипаска недавно метко подметил, что задача банков умело продавать деньги, задача Центробанка – снижать в стране стоимость кредита и, тем самым, обеспечивать экономический рост и занятость. Кредитный рынок России, полагает он, сегодня ориентирован только на спекулятивные операции. А для целей развития применяются различные обходные схемы: льготное кредитование, субсидирование процентных ставок. Все это мы отчасти наблюдаем и в нашей экономике, где весь малый и средний бизнес, например, рассчитывает, в основном, только на льготные кредиты НФПП. (В октябре уже был выбран весь лимит этого года)

В кредитовании высока доля потребительских кредитов и кредитов торговому сектору. Рост потребительского кредитования означает, что деньги не идут в реальный сектор. А это ставит под сомнение всю индустриальную политику правительства. Ведь объективно потребительское кредитование способствует росту импорта (особенно, при невысоком уровне импортозамещения) и еще больше подавляет экспортные отрасли. Получается, что индустриальная политика может быть реализована лишь в той части, которая напрямую субсидируется государством или же когда за ее осуществление берется такой “кит”, как ГНКАР, который может получать относительно недорогие заимствования за пределами страны. Остальной бизнес может рассчитывать только на дорогие кредиты. В депозитных ставках наметилось некоторое снижение. Но оно несущественно для кредитного рынка страны. Вопрос расширения долгового рынка в стране становится крайне актуальным.

Наш центральный банк отличает крайняя осторожность, а, следовательно, и догматичность. Одно время считалось, что надо строго контролировать денежную массу, но оказалось, что эластичность инфляции по отношению к этому показателю предельно низкая. Считалось, что инфляция мешает снижению кредитных ставок, но опыт всех последних лет показал, что банки больше озабочены поддержанием маржи, нежели инфляцией. К тому же, в оценках инфляции изначально много субъективизма, о чем свидетельствуют параллельные обсчеты инфляции, уже несколько лет подряд ведущиеся Госкомстатом и Центром экономических исследований (см. Приложение).

Подлинной причиной высокой стоимости капитала, особенно, в нефтяных странах являются укрепление национальной валюты и высокие процентные ставки. А при таких высоких кредитных ставках станет невозможно конкурировать в открытой экономике, которое неизбежно следует за членством в ВТО. Ведь стоимость основных ресурсов по странам примерно одного порядка и выигрывать на рынке будут те производители, которые получили долгосрочный кредит по низкой ставке. Мы уже не говорим здесь об уровне производительности труда в экономике или об эффективности трудовых ресурсов.

Постоянно недоинвестированным остается аграрный сектор страны и, не в последнюю очередь, из-за слабого развития сельскохозяйственной переработки и перекоса в сторону переработчиков. Не удивительно, что в стране периодически возобновляются разговоры о создании специального сельскохозяйственного банка или страховании кредитов в аграрный сектор. Руководитель небанковской кредитной организации “Аграркредит” Мамед Мусаев заявил, что превращение этой организации в Аграрный банк может произойти уже в этом или, в крайнем случае, в начале будущего года. Банк будет создан на базе вышеупомянутой организации. Вопрос создания такого банка обсуждается уже не первый год. Но сегодня государству придется вложить значительные средства в создание этого банка, так как уставной капитал будущего банка должен пополниться до 50 млн. манат. Насколько нам известно, в бюджет эти средства не заложены. Но появление такого банка кажется неизбежным на фоне той ставки, которая делается на аграрный сектор.

Некоторые банки-аутсайдеры уже начали между собой переговоры по поводу слияния. Действительно, абсурдно, когда при объявленном с 2014 года минимальном УК в 50 млн. манат, четыре банка на настоящий момент не смогли даже преодолеть нынешнюю планку в 10 млн., которая существует уже много лет.

Международный банк Азербайджана (МБА) увеличил активы до исторического максимума. На 1 октября активы Международного банка Азербайджана (МБА) увеличились за 12 месяцев на 12% и достигли 5,505 млрд. манатов. Совокупный капитал банка на отчётную дату составил 594,1 млн. манатов, что на 91 млн. манатов выше показателя на 1 октября 2011 года. По итогам третьего квартала текущего года коэффициент ROA (рентабельность активов) составил 0,64%, а ROE (рентабельность собственного капитала) – 7,42% против 0,15% и 1,64% на 1 октября 2011 года.

Кстати, МБА открыло “исламское окно” и результатом стало первый контракт с Исламской корпорацией развития на сумму 20 млн. долларов. Эта первая сделка, заключенная по условиям “исламского банкинга” - мурабаха. Годовой контракт сформирован на сделке по торговле палладием. Беспроцентность, которая является основой этого вида банкинга, предполагает, что стороны не получают процентные доходы, а делят прибыль полученную в ходе сделки. Ansar Leasing? созданный Исламской корпорацией развития? собирается ввести оборот облигаций по принципу сукук.

Новость об увеличении УК банков до 50 млн. манат с удовлетворением встретили в ГКЦБ. Там считают, что банки будут пополнять весь будущий год свои капиталы за счет эмиссии акций и продажа акций на бирже возрастет. Мы уже видим едва ли не массовую эмиссию таких акций. Кроме того, закон о ценных бумагах, принятие которого ожидается в ближайшее время, приведет, наконец, в действие и закон “Об инвестиционных фондах”. Предполагается, что все это вместе должно привести к удвоению оборота на Бакинской фондовой бирже в будущем году.