Азербайджану в 2020 году грозит дефицит счета текущих операций

По прогнозам международных финансовых институтов (МФИ), в 2020 году из-за пандемии коронавируса и падения мировых цен на нефть, счет текущих операций Азербайджана будет дефицитным, как в сложные для страны 2015-16 годы, однако размер дефицита может значительно превысить показатели тех лет.

Как стало известно ASTNA из обновленных прогнозов Международного валютного фонда (МВФ), дефицит счета текущих операций Азербайджана в 2020 году может достичь $3,3 млрд против профицита в $4,4 млрд в 2019 году.

В 2015 году, когда Азербайджан страдал от падения мировых цен на нефть и двух девальваций маната, дефицит счета текущих операций был $0,22 млрд, в 2016 году — $1,36 млрд, а все последующие годы этот важный показатель платежного баланса страны был профицитным.

Правительство Азербайджана в принятом в конце прошлого года бюджетном пакете прогнозировало, что в 2020 году счет текущих операций платежного баланса будет профицитным и может составить $2,5 млрд (5,2% ВВП).

Однако пандемия коронавируса, снизившая до предела деловую активность по всему миру, объем внешнеторговых операций и движения капитала, негативно повлияла и на платежный баланс Азербайджана и его основную составляющую — Счет текущих операций.

МВФ прогнозирует ВВП Азербайджана на 2020 год в $40 млрд против $47,3 млрд в 2019 году, а показатель счета текущих операций снизится на 8,2% к ВВП против достигнутого в 2019 году роста в 9,2% к ВВП.

Даже в памятном 2016 году темпы снижения счета текущих операций к ВВП составляли лишь 3,6%.

Отметим, что в разделе «Счет текущих операций» платежного баланса страны фиксируются экспорт и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций, чистый объем определенных платежей.

Согласно прогнозом МВФ, в 2020 году экспорт товаров и услуг Азербайджана может уменьшиться до $14,4 млрд с $23,6 млрд в 2019 году, а импорт — до $15,2 млрд с $17,7 млрд в 2019 году.

Совершенно очевидно, что снижение, в основном, связано с продажей нефти и газа, на долю которой приходится до 90% экспортных операций Азербайджана.

Причем в 2020 году ожидается снижение не только количественного показателя экспорта нефти (с конденсатом) — до 0,55 млн б/с с 0,6 млн б/с в 2019 году, но и ценового (финансового), т.к. в 2019 году азербайджанская нефть торговалась в среднем по $64,4 за баррель, а в 2020 году этот показатель будет двое ниже.

МВФ прогнозирует, что нефтяной ВВП в 2020 году упадет на 2,5%, тогда как в 2019 году демонстрировал рост в 0,3%.

Ситуацию не спасет даже увеличение экспорта Азербайджаном газа, т.к. продажа за рубежом «голубого топлива» только набирает обороты и во внешнеторговой деятельности страны не превышает 10%.

Аналитики Fitch Ratings также считают, что падение цен на нефть приведет к значительному ухудшению сальдо счета текущих операций в Азербайджане, и его дефицит составит как минимум 2,8% ВВП.

По оценкам Всемирного Банка, из-за низких цен на нефть дефицит платежного баланса Азербайджана в 2020 году составит 7% ВВП.

По прогнозам Азиатского Банка Развития, импорт товаров Азербайджаном в 2020 году сократится на 37,8%, поскольку COVID-19 сокращает общий объем торговли, однако расходы на импорт продукции могут возрасти.

«Экспорт Азербайджана в 2020 году снизится на 32,7%, поскольку более низкие цены на нефть сократят доходы от экспорта углеводородов», — считает АБР.

Ранее исполнительный директор Центра анализа экономических реформ и коммуникаций (ЦАЭРК) Вюсал Гасымлы говорил, что «изменение цены на нефть на $1 за баррель оказывает влияние на счет текущих операций платежного баланса Азербайджана примерно в размере $250 млн в год».

Гасымлы отмечал, что «Азербайджан может поддерживать равновесие платежного баланса при цене нефти в $40-45 за баррель».

Вице-президент BP по Азербайджану, Грузии и Турции Бахтияр Асланбейли, опираясь на исследования мировых мозговых центров, считает, что в течение второго квартала 2020 года цены на нефть сохранять динамику марта-апреля (азербайджанская нефть торговалась в $20-25/баррель), и только в третьем квартале стоимость барреля может вырасти до $30, а к концу года — до $35.

Что же еще влияет на счет текущих операций?

 Согласно регулярным отчетам Центрального банка Азербайджана, влияние на этот показатель имеют: репатриация доходов (в основном, акционеров в международных углеводородных проектах Азербайджана, причем  в виде сырой нефти); проценты, выплачиваемые нерезидентам по портфелю ценных бумаг и проценты, выплачиваемые за использование иностранных займов.

В этой связи не лишне напомнить, что прямой и гарантированный внешний долг Азербайджана по итогам 2019 года составил $9 млрд 91 млн (18,9% от ВВП), но МВФ на 2020 год прогнозирует его на уровне 21% от ВВП, а Fitch и S&P также не исключают роста внешнего долга Азербайджана, хотя считают, что наличие накопленных ранее валютных активов (у госнефтефонда страны и у ЦБА) поможет избежать кризиса.

Тем не менее, тот же МВФ считает, что в 2020 года валютные резервы ЦБА снизятся до $4,1 млрд против $6,3 млрд на конец 2019 года «в связи с пандемией коронавируса и низкими ценами на нефть».

«Резервов Центробанка Азербайджана по итогам 2020 года будет достаточно для покрытия расходов на импорт в течение 3,4 месяца, тогда как в 2019 году их было достаточно для покрытия расходов на импорт в течение 4,9 месяца», — отмечает МВФ.

Как не крути, платежному балансу Азербайджана в 2020 году будет «не сладко».

Глава ЦБА Эльман Рустамов в апреле указал на снижение экспортных поступлений, особенно от экспорта нефти, но радостно сообщил о профиците во внешней торговле по итогам первого квартала 2020 года.

Да, в январе-марте положительное сальдо Азербайджана во внешней торговле составило $1,57 млрд 569 млн, но это произошло только за счет сокращения импорта по причине карантинных мер в мире из-за COVID-19.

Сам же внешнеторговый оборот Азербайджана в $6,84 млрд снизился на 10,2% по сравнению с январем-мартом 2019 года.

При этом экспорт в первом квартале 2020 года составил $4,2 млрд (спад на 6,2%), импорт - $2,637 млрд (спад на 15,9%). 

В структуре экспорта основной объем пришелся на продукцию нефтегазового сектора (89,8%), что красноречивее всего показывает зависимость Азербайджана, шансы которого в 2020 году поправить ситуацию за счет других секторов экономики очень малы.